Tesla

Questa società specializzata nella ricerca e consulenza sui minerali critici afferma che l'impatto "si prevede sarà minore".

Fonte immagine: Getty Images

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Azioni di terre rare ASX compreseLynas Terre Rare Ltd(ASX: LYC) azioni eArafura Terre Rare Ltd(ASX: ARU) le azioni hanno avuto un andamento difficile negli ultimi tempi.

Dall'inizio del mese, il prezzo delle azioni Lynas è sceso del 9,2%. Martedì ha toccato un nuovo minimo di 52 settimane di 7,26 dollari. Oggi le azioni Lynas vengono scambiate a 7,45 dollari.

Il prezzo delle azioni Arafura Rare Earths è aumentato dello 0,8% dal 1° marzo, ma ha subito un periodo difficile. Il titolo è sceso dell'8,3% nei primi tre giorni di negoziazione di marzo prima di recuperare oggi a 60 centesimi per azione.

La causa di questo dramma per Lynas, Arafura e altri compagni di terre rare ASX?

SarebbeTesla Inc(NASDAQ:TSLA).

Il 1° marzo il gigante mondiale dei veicoli elettrici ha annunciato che il suo motore EV di prossima generazione non conterrà terre rare.

Ma gli analisti di Adamas Intelligence ritengono che le preoccupazioni degli investitori di ASX riguardo questa notizia siano “esagerate”.

Indaghiamo.

Adamas Intelligence è una società indipendente di servizi di ricerca e consulenza specializzata in metalli e minerali critici.

Nel commento pubblicato sul suo sito web, Adamas afferma che la decisione di Tesla di eliminare i magneti per motori in terre rare significa che probabilmente utilizzerà un magnete in ferrite. Ciò renderà le auto più pesanti e meno efficienti.

I veicoli elettrici tradizionali utilizzano magneti creati con una lega di terre rare di neodimio, ferro e boro (NdFeB).

Adamas sottolinea che l'obiettivo principale di Tesla è creare automobili con un elevato equilibrio tra prestazioni ed efficienza. Sorprende quindi la decisione dell'azienda di abbandonare i magneti NdFeB.

Tesla ha giustificato il cambiamento dicendo che prevede problemi con la fornitura di terre rare. È anche preoccupato per l’impatto ambientale e sulla salute dell’estrazione dei minerali.

Ma come sottolinea Adamas, la Cina è stata il principale fornitore mondiale di terre rare. Stanno ora emergendo nuovi fornitori le cui operazioni sono meno dannose per l’ambiente grazie a una regolamentazione più rigorosa.

Adamas dice:

Oggi, ci sono più opzioni di fornitura oltre alla sola Cina/Myanmar e altri paesi sul punto di avviare la produzione: opzioni trasparenti, vicine a casa (per Tesla in particolare) e sostanzialmente meno impattanti sull’ambiente rispetto alla produzione cinese del passato.

Attualmente, Lynas è l’unico importante produttore separato di terre rare su larga scala al di fuori della Cina.

Adamas afferma che la propria ricerca indica che solo il 12% del consumo globale di magneti NdFeB nel 2022 era destinato alla produzione di veicoli elettrici.

Di quel 12%, Telsa rappresenta dal 15% al ​​20%. Ciò rende il suo contributo complessivo alla domanda globale di magneti NdFeB (esclusi micromotori, sensori e altoparlanti) solo tra il 2% e il 3%.

Quindi, anche se Tesla eliminasse i motori NdFeB su tutta la sua flotta, "il mercato globale del NdFeB perderebbe solo il 2%-3% della domanda nel breve termine e un massimo del 3%-4% nel lungo termine". presupponendo che Tesla mantenga la sua leadership nel mercato dei veicoli elettrici".

Adamas conclude che le implicazioni per il mercato globale del NdFeB "si prevede che siano minori".

Adamas dice:

La reazione dei media e del mercato alla notizia è stata in gran parte esagerata, a testimonianza di un ampio malinteso sui fondamentali della domanda e dell'offerta del mercato NdFeB.

Guardando al 2035, Adamas prevede che la domanda globale di magneti NdFeB triplicherà mentre la produzione globale non farà altro che raddoppiare, vincolata da lunghi tempi di consegna per portare online la nuova produzione di ossidi di terre rare.

In relazione all’entità del divario di offerta previsto, un calo della domanda dal 3% al 4% entro il 2035 passerebbe praticamente inosservato.

Il top broker Bell Potter descrive anche la svendita delle azioni ASX relative alle terre rare come una "reazione istintiva".